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民生银行员工锐减903人怎么回事 存款净流失超1100亿

德南

  近日,民生银行员工锐减903人,存款净流失超1100亿的消息备受关注,这是怎么回事呢?和小编一起来看看详情介绍吧!

  民生银行员工锐减903人怎么回事

  从营收收入开始看,重点关注收入结构、资产利润率和净利息收益率三大块……与收入结构相关的财务指标,除了营业收入以外,主要还有净利息收入比、中间收入比、成本收入比。

  先统计这几个指标,得出一个轮廓性的表格(单位亿元):

民生银行员工锐减903人怎么回事 存款净流失超1100亿

  这个关于轮廓,让我们先摆在这里,有个直观印象即可。净利息收入比和中间收入比只用记录一个即可。

  接下来看以资产利润率(ROA)和净利息收益率(净息差)为核心的收益率相关数据

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  这张表的数据,无论你是否理解银行业,都应该能看出明显的问题:首先,2017年小招总资产增速高于小民,两家的总资产规模从2016年的仅0.8%的差距(59422 VS 58959),稍微扩大至6.7%,但总体来说,规模差距并不大。

  然而,净利润差距却非常大,也就意味着两家银行以几乎差不多的资产总额,给股东赚来的利润却有着巨大的差距。差距是什么造成的呢?后面三列表格给了我们答案,平均总资产收益率差异巨大,净息差和净利差差异巨大。

  同样的生意,一个人比另一个赚的多,无外乎两个原因,要么卖价高,要么进价低。银行业也不例外,小招的收益率高那么多,究竟是卖价高造成的,还是进价低造成的呢?我们继续统计两家银行的利息收入和利息支出,得出下表:

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  这数据一目了然,两家银行的收入相差不大,收益率差异也很小——这符合银行业的经营特点,卖的是“钱”,一种无差别商品。

  两家银行收益率的主要差异来自成本方面,也就是说,小民的进货(借钱)成本,比小招高出约50%(2.66/1.77),直接导致增加了数百亿支出,从而在利润数据上产生了巨大的差别。

  那么同样是借钱,凭什么小民借钱的成本就要高那么多呢,难道小民长得丑些,鼻毛出窍?我们继续分析他俩负债结构的区别。

  银行负债的来源,概括一下主要是吸收存款、同业拆借、发债借款、跟央妈借四种,我们先看小招和小民借款对象的差异(注:表中数额均为全年平均余额,不是12月31日余额,统计时是四种分开统计,此处已知结果,所以将后三类合并,以方便阅读)。

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  通过这张表,我们发现,小招借的钱有72.2%是储户存款,平均成本只有1.27%,而小民吸引的储户存款只占负债总额的54.7%,且平均成本1.76%要比小招高的多。

  正因为小民吸引储户的能力差一些,所以他就不得不在需要用钱的时候,跟市场同行、款爷以及央妈借。这些家伙显然比储户们精的多,借出来的钱贵好多。2017年小民有高达45.3%的款项,就是这样借来的,给的利率3.75%,比给储户的两倍还要多。

  而且很显然,这帮精明鬼的特点是你越是没钱,越不容易从他们手上借到钱,典型的嫌贫爱富、趁火打劫。比如手头比较宽裕的小招,跟他们借钱的成本3.07%,就比小民的3.75%低的多。

  不要小看了小民多给的0.68%,那可是多给了167亿人民币出去。换成百元大钞超过190吨,20吨大东风也得八九辆才拖的完,痛的我啊,在床上翻了四个半跟头才止住。

  小民负债成本2.66%,比小招的1.77%,高出0.89%(更痛,多给出去483亿元,约555吨百元大钞),核心原因在存款上,一者是存款占比少(54.7%),只能在市场借贵钱,二者是吸引的存款,成本1.76%,本身也偏贵(和小招的1.27%比)。

  继续分析他俩的存款。

  小招2016年平均存款余额36197亿,2017年增加了3458亿,增幅约10%;小民2017年平均存款余额仅增加911亿,增幅约3%。如果看2017年底的余额(民生报表附注76页),会发现小民的存款总额是下降的,从30822亿下降为29663亿,净流失超过1100亿。

  流失的主要是定期存款,流失额超过1700亿,而且无论是公司定期还是个人定期,都出现净流失。如果我们看小招的报表(附注86页),我们会发现小招无论在公司活期,公司定期还是个人活期和个人定期上,均是净增加。

  这场景很容易脑补,就是有很多民生的原储户,定期存款到期后就离开民生,搬到别家去了。不仅没有新增存款,老储户也大量流失,所以,民生的存款占比低,不得不到市场去借贵钱。

  另一个问题还没解决,同样是存款,为什么小民的存款成本1.76%,要比小招的1.27%高那么多呢?小民天生心软,对储户特别厚道吗?继续看数据。

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  总体而言,小民在所有类型的存款上,给储户的利率都要比小招高一点点,然而,真正的影响因素不是利率上高的那么一点点,而是小招吸引的存款有约24%是最低利率的个人活期,而小民该项数据仅有6%。

  小招的个人活期存款,占存款总额的比例约24%,金额高达9723亿,平均成本仅0.37%,相比到市场借钱的成本3.07%,仅此一项小招就节省超过260亿。

  那么,小招为何能吸引到更多的个人活期,未来还能保持这个优势吗?这个话题属于那种谁都可以出来讲两句的定性内容,财报只是提示这个思考角度,不能提供标准答案,本篇不聊它。

  好,看完负债部分,我们看两家的收入来源。小招生息资产平均余额59666亿,其中贷款35085亿,占比58.8%,贷款的平均收益率为4.81%;小民生息资产57545亿,其中贷款26907亿,占比46.8%,贷款平均收益率4.70%。

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  从这张表里,我们看到,其实小民在贷款以外的其他领域,收益率都是高于小招的。然而战术的勤奋不能掩盖战略的遗憾,在低收益的资产上配置了过重的资源,再怎么努力,结果也不理想。

  更关键的是,民生十年来首次在贷款收益率上也输了。

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  早在2014年2月22日,老唐曾在雪球发帖这样评价自己持有的招行和民生:

  招行,在70、80后心智中,树立了良好的形象。他们钱少的时候,在招行。待到钱多时,离开招行变得很麻烦,需要很大的利益诱惑才值得动手。所以,招行在笼络近20年的主力金主方面,有优势。

  民生,后娘养的,银行业里唯一成气候的私企。根子上有危机意识,有吃苦意识,愿意在国企嫌麻烦的领域里去拼缝。也因此,在寻找愿意接受高价的借贷者方面,占有优势。算个嘴勤腿勤的皮条客。

  2017年,小民首次在贷款收益率上被招商超过,在寻找愿意接受高价的借贷者方面的优势,也丧失了。原来的小民是高来高去,折腾到今天,成了高来低去。反倒是原本低来低去的小招,开始向低来高去的方向进步了。

  那么,目前两家银行在贷款方面的差距主要体现在哪里?我们看贷款结构表(单位亿元)

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  以两家银行的贷款结构看,对公贷款(含票据贴现)在数量上差距不大,小民在收益率上依然领先(这个含水量较高,后文会说),主要差距集中在对私贷款上,招行不仅数额远远领先,利率也高出不少——所以,做招行的股东是幸福的,但做用户嘛,就呵呵了。

  在对私贷款上,两家银行的差距又主要在哪里呢?继续看数据

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  很明显,小民主要在住房贷款和信用卡方面大大落后于小招。

  那么,为什么小民除了在吸收存款方面落后,在对私贷款方面也大大落后呢?从定性角度上,我们已经知道了这是过去两三年里,高层dou争引发的民生银行内部人事动荡造成的。其实,即使我们不知道,如果从成本收入比的数据着手,也能得到近似的结论。

  民生财报118页提供了民生员工人数。和2016年财报对比,员工数减少了903人,主要裁撤的是市场人员和技术人员,这两类合计裁撤1113人。以全国42家分行的数据平均算,每家分行平均有约26名市场或技术人员裁撤。

  这是民生连续第三年裁人。

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  与之对比的,是招商2017年从70461人增加至72530人,净增2069人。同时,招商的员工薪酬总额也增加67亿,而民生是与2016年基本持平。

  在民生财报的29页披露,小民2017年减少业务及管理费23.25亿元。财报附注91页显示,这23.25亿元主要来自于业务费用减少约14亿,办公费用减少约6亿。小民2017年增加的归母净利19.7亿元,完全是通过龟息辟谷大法,尽可能减少活动省出来的。

  高速扩张的企业,突然开始不断裁人,而且挤压办公及业务支出,这种大环境下,可以想象到员工的心慌慌状态。民生赖以为傲的狼性和开拓文化,正在消失,现有业务也以守成为主。比如通过财报35页,民生的贷款行业分布比例,我们就能发现,各个行业变化比例基本维持不变,做的都是维持熟客的老生意。

  以上是关于收入结构的数据。银行以赚资金差价为主,借钱进来,贷款或投资出去,来去之间的差值就是银行的收益。通过上述数据,我们解决了他借多少钱,主要通过什么手段借的,成本几何,拿着这些钱又干些什么,收益如何,哪些方面干的比较好,哪些方面干的不好……等等。了解过这些,即使你没有实地调研,但它过去一年里干事的脉络我们就基本有谱了。

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